56. Правовое регулирование коллективного и совместного инвестирования

Акционерный инвестиционный фонд - акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные федеральным законом Об инвестиционных фондах, и фирменное наименование которого содержит слова «акционерный инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд».

(п.1 ст.2 Федерального закона от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»)

Акционерный инвестиционный фонд вправе осуществлять свою деятельность только на основании специального разрешения (лицензии).

Размер собственных средств АИФ на дату представления документов для получения лицензии на осуществление деятельности инвестиционного фонда должен составлять не менее 35 млн. рублей.

Акционерами АИФ не могут являться специализированный депозитарий, регистратор, аудиторская организация, а также оценщик, с которым у АИФ заключен договор.

Имущество АИФа подразделяется на имущество, предназначенное для инвестирования (инвестиционные резервы), и имущество, предназначенное для обеспечения деятельности органов управления и иных органов АИФ, в соотношении, определенном уставом АИФ.

Инвестиционные резервы АИФ должны быть переданы в доверительное управление управляющей компании.

Паевой инвестиционный фонд - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

ПИФ не является юридическим лицом

(п.1 ст.10)

Имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности.

Имущество ПИФ передается в доверительное управление управляющей компании.

Управляющая компания осуществляет доверительное управление паевым инвестиционным фондом путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении составляющего его имущества, а также осуществляет все права, удостоверенные ценными бумагами, составляющими паевой инвестиционный фонд, включая право голоса по голосующим ценным бумагам.

В зависимости от возможности пайщиков предъявить требование о погашении паев все паевые инвестиционные фонды делятся на типы:

- Открытые (пайщики могут требовать их погашения в любой рабочий день);

- Интервальные (пайщики вправе выйти из фондов только в определенные периоды (интервалы), установленные правилами доверительного управления фондом);

закрытые (пайщики не могут погасить принадлежащие им паи до окончания срока функционирования фонда, за исключением ряда случаев, установленных законом).

Совместная инвестиционная деятельность - осуществляемая товарищами совместно на основании договора инвестиционного товарищества деятельность по инвестированию общего имущества товарищей в допускаемые федеральным законом и данным договором объекты инвестирования в целях реализации инвестиционных, в том числе инновационных, проектов (п.1 ч.1 ст.2 Федерального закона от 28.11.2011 г. №335-ФЗ «Об инвестиционном товариществе»)

По договору инвестиционного товарищества двое или несколько лиц (товарищей) обязуются соединить свои вклады и осуществлять совместную инвестиционную деятельность без образования юридического лица для извлечения прибыли

Участники – коммерческие организации (физические лица не могут, допускается участие некоммерческих организаций). Участники делятся на две категории – управляющие товарищи и вкладчики.

Управляющие товарищи – обязаны наряду с внесением вкладов осуществлять самостоятельно либо совместно с другим управляющим товарищем или несколькими другими управляющими товарищами ведение общих дел товарищей.

Количество участников – не более пятидесяти.

Вклады:

Вклады управляющих товарищей – деньги, иное имущество, имущественные права и иные права, имеющие денежную оценку, профессиональные и иные знания, навыки и умения, а также деловая репутация.

Вклады вкладчиков - только денежные средства, если иное не предусмотрено договором инвестиционного товарищества.