53. Инвестиции, инвестиционная деятельность и инвестиционные отношения.
Большинству организаций для повышения эффективности своей деятельности необходимо осуществлять различные виды ин¬вестиций, а также реализовывать инвестиционные проекты.
Как экономическая категория.
Под инвестициями понимаются долгосрочные вложения частного или государственного капитала, имущественных или ин¬теллектуальных ценностей в различные отрасли национальной (внутренние инвестиции) либо зарубежной (внешние инвестиции) экономики с целью извлечения прибыли.
В широком смысле под инвестициями (от лат. investire — обла¬гать; англ, investment) понимается вложение капитала, денежных средств в какие-либо предприятия, организации, долгосрочные проекты и т.п.
Как правовая категория.
Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта (п.1 ст.1 Закона РСФСР от 26 июня 1991 г. №1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»).
Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта (ст.1 Федерального закона от 25 февраля 1999 года «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»)
Виды инвестиций.
I. Исходя из формы собственности инвесторов различают:
1) частные инвестиции;
2) государственные инвестиции;
3) смешанные инвестиции.
II. В зависимости от объекта вложения капитала, различают:
1) реальные инвестиции (капиталовложения), к которым относят: экономические ресурсы, вкладываемые в реальные активы, производственные (основные и оборотные) фонды, их расширение, реконструкцию, техническое перевооружение и т.д.; производственную и социальную инфраструктуру (дома, здания, сооружения); нематериальные активы, имеющие денежную оценку (патенты, технические и технологические новшества, проекты, другие объекты интеллектуальной собственности), а также арендные и другие права, так называемые неосязаемые ценности.
2) финансовые инвестиции — это вложения средств в акции, облигации и другие ценные бумаги.
III. В зависимости от целей, преследуемых инвестором, инвестиции могут быть:
-предпринимательские, то есть имеющие целью получение прибыли (дохода),
- непредпринимательские - имеющие целью достижение иного полезного эффекта.
IV. Исходя из сроков реализации инвестиционных проектов инвестиции подразделяются на:
- краткосрочные (сроком до одного года)
- долгосрочные (на период более одного года).
V. По национально-территориальному признаку различают:
- внутренние (национальные)
- внешние (зарубежные) инвестиции.
Как экономическая категория.
Инвестиционная деятельность (от англ, investment activity) — инвестирование или совокупность практических мероприятий по реализации инвестиций.
Как правовая категория.
Инвестиционная деятельность — это вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций (п. 2 ст.1 Закона РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»).
Инвестиционной деятельность — это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта (ст.1 ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»).
Различают следующие виды инвестиционной деятельности:
а) по субъектам, выступающим в качестве инвесторов, выделяется инвестиционная деятельность:
- государства
- муниципальных образований
- физических и юридических лиц.
б) в зависимости от характера этой деятельности она может:
- осуществляться на профессиональной основе институциональными инвесторами. Инвестиционной компанией является организация, мобили-зующая денежные капиталы посредством выпуска собственных ценных бумаг (акций, облигаций, векселей) и инвестирующая эти капиталы в ценные бумаги промышленных, транспортных и других организаций на длительный срок.
- носить случайный характер (например, приобретение акций непрофессиональным участником).
в) в зависимости от объекта инвестиционной деятельности она может быть финансовой (вложение в ценные бумаги), производственной (вложение инвестиций в основные средства), инновационной (вложения в научно-технические результаты) и др.
г) в зависимости от того, кем реализуется инвестиционный проект – реализуемый инвестором непосредственно или опосредованно.
Инвестиционная деятельность представляет собой систему операций связанных с реализацией конкретных инвестиционных проектов. Содержание данных операций можно уяснить через выяснение их субъектно-объектного состава.
К субъектам инвестиционной деятельности относятся:
• инвесторы;
• заказчики;
• подрядчики;
• пользователи объектов инвестиционной деятельности;
• поставщики;
• другие юридические лица (банковские организации, страховые и посреднические фирмы, инвестиционные биржи);
• иные участники инвестиционного процесса.
Субъекты инвестиционной деятельности функционируют в определенной инвестиционной среде. Это позволяет каждой из сторон получать необходимые средства для проектов или, на¬оборот, эффективно вкладывать свои ресурсы с целью получения от них отдачи в виде прибыли.
Субъектом инвестиций в соответствии с принятыми в отече¬ственной литературе понятиями является предприятие (органи¬зация), использующее инвестиции, иначе — реципиент.
Объектами инвестиционной деятельности являются:
1) здания и сооружения:
• строящиеся;
• реконструируемые;
• расширяемые;
• предназначенные для производства новых товаров и услуг;
2) комплексы (кооперированные здания, центры — торговые, спортивные, зрелищные, многофункциональные и т. п.), ориенти¬рованные па решение одной задачи или программы федерального, регионального или иного уровня;
3) производство новых изделий (услуг) на имеющихся произ¬водственных площадях в рамках действующих производств и ор¬ганизаций.
Инвестиции могут охватывать как полный научно-технический и производственный цикл создания продукции (ресурса, услуги), так и его элементы (стадии):
• научные исследования;
• проектно-конструкторские работы;
• расширение или реконструкцию действующего объекта;
• организацию нового производства или выпуск новой продукции;
• утилизацию и т. д.
Каждый субъект предпринимательской деятельности формирует собственную инвестиционную политику. Инвестиционная политика компании представляет собой ком¬плекс мероприятий, направленных на выгодное вложение соб¬ственных, заемных и других средств с целью обеспечения финан¬сово устойчивой работы компании в будущем. Инвестиционная политика формируется в соответствии со стратегическими целями, сформулированными в процессе бизнес-планирования.
В настоящее время в структуре инвестиций можно выделить две основные группы:
• прямые инвестиции (вложения, направленные на формирование объектов внеоборотных активов компании);
• финансовые (портфельные) инвестиции.